A economia comportamental e as criptomoedas são dois temas que têm ganhado cada vez mais destaque no mundo financeiro. A volatilidade desse mercado pode ser um desafio para investidores, que muitas vezes têm dificuldade em tomar decisões racionais e consistentes.
A aplicação dos princípios da economia comportamental pode ser uma solução eficaz para ajudar a melhorar as tomadas de decisão e obter melhores resultados.
Neste artigo, apresentaremos conceitos-chave e dicas práticas para que você possa implementar a uma abordagem científica em seus investimentos, potencializando seus ganhos e minimizando riscos.
O que é a economia comportamental?
A economia comportamental é um jeito de entender como nós, seres humanos, tomamos decisões financeiras. Ela combina ideias da psicologia e da economia para analisar como nossos pensamentos e emoções afetam nossas escolhas.
O interessante é que, às vezes, nós não agimos de forma lógica e racional, e isso é onde a economia comportamental entra em ação. Entender como esses desvios funcionam pode te ajudar a tomar decisões mais informadas e evitar erros comuns no mundo dos investimentos.
Esses desvios podem levar a erros e distorções em nossa percepção de riscos e recompensas, o que pode ser especialmente problemático no mundo dos investimentos. Compreende-los é fundamental para evitar armadilhas e tomar decisões mais informadas e objetivas.
Qual a importância da economia comportamental nas criptomoedas?
A economia comportamental é extremamente importante no contexto das criptomoedas, uma vez que ajuda a entender e lidar com os vieses cognitivos e emocionais que podem afetar as decisões de investimento neste mercado.
A economia comportamental auxilia os investidores a identificar esses vieses e padrões de comportamento e a tomar medidas para minimizar seus efeitos negativos nas decisões de investimento.
Imagine que investir em criptomoedas é como navegar em um mar cheio de ondas e correntes imprevisíveis. Por mais que você seja um bom navegante, o clima instável pode prejudicar sua rota e afetar seus resultados.
É nesse momento que a economia comportamental entra em jogo, agindo como um farol que ilumina as melhores rotas e ajuda você a evitar as armadilhas do caminho.
Ao aplicar os princípios da economia comportamental, os investidores estarão mais bem preparados para mares turbulentos.
Mas que princípios são esses?
Princípios básicos da economia comportamental aplicados às criptomoedas
Entender os princípios básicos da economia comportamental é essencial para tomar decisões mais conscientes no mercado de criptomoedas.
Vamos dar uma olhada em alguns dos vieses mais comuns, explicar o que são e mostrar como eles podem afetar seus investimentos:
Viés de confirmação: a importância de diversificar fontes de informação
O viés de confirmação é a tendência de buscarmos e valorizarmos informações que confirmam nossas crenças preexistentes, enquanto ignoramos ou desvalorizamos informações contrárias.
Você alguma vez já se pegou fazendo isso?
Um estudo realizado por Dan M. Kahan e colaboradores (2013), publicado no “Journal of Economic Perspectives”, mostra como o viés de confirmação pode levar a tomada de decisões financeiras enviesadas e a perdas econômicas [1].
No mundo das criptomoedas, isso pode ser comparado a só ouvir notícias que confirmem que a moeda que você investiu vai valorizar e ignorar todas as informações contrárias. Isso é extremamente perigoso.
Como evitar o viés da confirmação?
- Pesquise diversas fontes de informação, incluindo aquelas com opiniões contrárias às suas
- Esteja aberto a mudar de opinião com base em novos dados
- Consulte especialistas e acompanhe análises imparciais do mercado
Efeito disposição: a tendência de vender ativos que estão ganhando preço
Segundo os estudiosos Shefrin e Statman, o efeito disposição é a tendência de vender ativos que estão valorizando e segurar aqueles que estão perdendo valor e isso pode ser prejudicial a longo prazo [2].
Parece bizarro, mas é mais comum do que parece.
Imagine alguém que vende suas criptomoedas após um pequeno lucro, mas mantém aquelas que estão em queda, na esperança de que se recuperem.
Você conhece alguém assim?
Como evitar o efeito disposição?
- Estabeleça metas claras e estratégias de investimento antes de começar.
- Monitore seus investimentos regularmente, mas evite tomar decisões impulsivas.
- Lembre-se de que o mercado de criptomoedas é volátil e os preços podem flutuar rapidamente.
Viés de ancoragem: como evitar decisões baseadas em preços passados
O viés de ancoragem ocorre quando damos muita importância a informações iniciais (como preços passados) ao tomar decisões. Kahneman e Tversky mostraram em seu estudo que isso pode levar a estimativas enviesadas e decisões inadequadas [3].
No contexto das criptomoedas, isso pode nos levar a comprar ou vender com base em valores históricos, em vez de considerar o cenário atual do mercado.
Entenda: lucro passado não é garantia de lucro futuro.
Pense em alguém que comprou Bitcoin no topo e se recusa a vender a menos que alcance esse preço novamente, mesmo que o cenário seja diferente.
Como evitar o viés da ancoragem?
- Analise tendências e padrões recentes, em vez de focar apenas em preços antigos
- Informe-se sobre os fundamentos e o contexto atual das criptomoedas que você pretende investir
- Não se deixe levar pela emoção: tome decisões baseadas em análises objetivas
[3] Kahneman, D., & Tversky, A. Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science.
Aversão à perda: o medo de perder e o impacto no investimento em criptomoedas
A aversão à perda é o medo de perder dinheiro, o que pode nos levar a tomar decisões conservadoras e não maximizar nossos ganhos. Tversky e Kahneman (1991) afirmam que o medo da perda é duas vezes mais forte do que a atração do ganho [4].
No mercado de criptomoedas, isso pode fazer com que você venda suas moedas muito cedo ou não invista em oportunidades promissoras.
Imagine um investidor que vende seu Bitcoin logo após uma pequena queda no preço, apenas por medo de perder mais dinheiro, pois mais que os fundamentos do BTC não tenham mudado.
Como evitar a aversão à perda:
- Estabeleça um plano de gerenciamento de riscos, incluindo um limite de perdas aceitável
- Diversifique seu portfólio, investindo em diferentes criptomoedas e outros ativos financeiros
- Aceite que a volatilidade faz parte do mercado de criptomoedas e esteja preparado para enfrentá-la
Ao compreender e aplicar os princípios básicos da economia comportamental, você estará mais preparado para enfrentar os desafios do mercado de criptomoedas e tomar decisões de investimento mais conscientes e bem fundamentadas.
Agora, que tal aprofundar seu conhecimento e explorar estratégias avançadas?
Estratégias avançadas de economia comportamental para investidores em criptomoedas
Além dos princípios básicos que já abordamos, existem estratégias avançadas de economia comportamental que podem ser aplicadas no universo dos investimentos em criptomoedas para elevar seus investimentos a um novo patamar e aumentar suas chances de sucesso.
Vamos explorar algumas delas:
Nudge: incentivos suaves para melhorar a tomada de decisão
“Nudge”, ou “empurrãozinho” em português, é um conceito desenvolvido por Richard Thaler e Cass Sunstein [5]. Ele consiste em incentivos suaves para ajudar as pessoas a tomarem decisões melhores e mais racionais, utilizando o conhecimento sobre os vieses e heurísticas humanas.
Ao invés de impor punições, o nudge estimula mudanças de comportamento positivas, tornando mais fácil para as pessoas tomarem decisões melhores.
Como aplicar o Nudge:
- Evite ficar se culpando quando uma estratégia der errado. Ao invés disso, investigue o motivo do erro.
- Criar incentivos positivos para alcançar metas específicas, como definir um objetivo de investimento e recompensar-se quando alcançá-lo.
Teoria dos prospectos: avaliando riscos e recompensas de maneira eficiente
A teoria dos prospectos, desenvolvida por Daniel Kahneman e Amos Tversky [6], aborda como as pessoas avaliam riscos e recompensas ao tomar decisões. A ideia central é que as pessoas atribuem valores diferentes às perdas e ganhos e tendem a ser avessas ao risco quando enfrentam ganhos, mas tomam mais riscos quando enfrentam perdas.
Como assim?
As pessoas não avaliam objetivamente as recompensas e os riscos envolvidos em uma decisão, mas sim como essas recompensas e riscos são apresentados a elas.
Por exemplo, se pudéssemos escolher ter 100% de chances de receber $800,00 ou arriscar receber $1.000, tendo apenas 90% de chance, a tendência é de que escolhamos receber os $800. Isso acontece porque a possibilidade de perder os $800 garantidos é muito mais aversiva do que a possibilidade de ganhar mais.
Além disso, se ganharmos $800, esse ganho não impactará tanto emocionalmente como se perdermos $800. Ou seja, além de termos aversão aos riscos, também temos aversão às perdas.
Como a evitar a teoria dos prospectos:
- Estabelecer uma matriz de risco-recompensa, analisando as possíveis perdas e ganhos de cada investimento em criptomoeda, e compará-los com outros ativos e estratégias.
- Utilizar a “regra dos 1% ou 2%” para limitar o risco em cada operação. Essa regra consiste em não arriscar mais do que 1% ou 2% do seu capital total em uma única operação.
- Evitar a mentalidade “all-in” ou “all-out”, que consiste em investir todo o seu dinheiro em uma única criptomoeda ou retirar todos os seus investimentos de uma só vez.
[6] Kahneman, D., & Tversky, A. Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica.
Heurísticas e vieses cognitivos: como identificar e corrigir
Heurísticas são atalhos mentais que nosso cérebro utiliza para tomar decisões rapidamente, sem ter que gastar muita energia em análises profundas de cada situação [7].
Essas heurísticas são baseadas em experiências passadas e em padrões que nosso cérebro identificou como relevantes. No entanto, esses atalhos podem levar a erros e vieses cognitivos quando aplicados a novas situações, que podem ser diferentes das experiências passadas.
Um exemplo de como as heurísticas podem afetar a tomada de decisão no mercado de criptomoedas é o chamado “efeito manada”. Esse efeito ocorre quando investidores seguem a multidão e tomam decisões de investimento baseadas nas ações de outros investidores, em vez de avaliar as informações e fazer uma análise fundamentada.
Como evitar heurísticas e vieses cognitivos:
- Faça um esforço consciente para evitar armadilhas como o viés de confirmação (buscar apenas informações que confirmem nossas crenças), aversão à perda (dar mais peso às perdas do que aos ganhos) e viés de ancoragem (basear decisões em informações iniciais, mesmo que irrelevantes). Uma maneira de fazer isso é manter um diário de investimentos, no qual você registra suas decisões, justificativas e resultados.
- Desenvolva hábitos de pensamento crítico e questione suas próprias decisões e premissas. Isso pode incluir a realização de análises de cenários alternativos (o que aconteceria se você estivesse errado?) e a revisão periódica de suas estratégias e suposições.
- Busque feedback de outros investidores e profissionais para identificar e corrigir eventuais vieses em seu processo de tomada de decisão.
Ao incorporar essas estratégias avançadas de economia comportamental em seu processo de investimento, você estará mais bem preparado para lidar com as complexidades do mercado de criptomoedas e tomar decisões informadas e racionais.
Agora que você já conhece algumas estratégias avançadas de economia comportamental, é hora de colocá-las em prática:
Como aplicar a economia comportamental aos investimentos em criptomoedas
Com os conceitos e estratégias de economia comportamental em mente, é hora de colocá-los em prática no mundo real.
Aqui estão algumas ferramentas e dicas que podem ajudá-lo a aplicar a economia comportamental aos seus investimentos em criptomoedas:
Aplicativos e plataformas para rastrear e analisar o comportamento
Existem diversos aplicativos e plataformas disponíveis no mercado que facilitam o rastreamento e a análise de seus investimentos. Algumas opções incluem:
- Delta: outro aplicativo para rastrear seu portfólio de criptoativos, com uma interface intuitiva e recursos avançados de análise.
- TradingView: uma plataforma de análise financeira que oferece gráficos e ferramentas de análise técnica para investidores em criptomoedas.
Regras e rotinas para tomar decisões mais objetivas
Criar regras e rotinas pode ajudar a reduzir o impacto dos vieses comportamentais em suas decisões de investimento. Algumas dicas incluem:
- Estabeleça um horário fixo para analisar seu portfólio e tomar decisões de investimento, evitando agir impulsivamente, em momentos calmos.
- Defina limites claros de ganhos e perdas para cada investimento, ajudando a controlar a aversão à perda e o efeito disposição.
- Crie um checklist de critérios para avaliar novas oportunidades de investimento, evitando o viés de confirmação e a ancoragem.
Gerenciamento de riscos e diversificação de portfólio
Gerenciar riscos e diversificar seu portfólio são práticas fundamentais para aplicar a economia comportamental aos investimentos em criptomoedas. Algumas dicas incluem:
- Determine um limite máximo de exposição em criptomoedas em seu portfólio, balanceando com outros ativos financeiros, como ações e títulos.
- Invista em diferentes criptomoedas, incluindo projetos com diferentes propósitos e características.
- Estabeleça estratégias de gerenciamento de riscos, como a utilização de ordens de “stop loss” e “take profit”.
Ao aplicar essas ferramentas e dicas práticas, você estará mais bem preparado para enfrentar os desafios do mercado de criptomoedas e tomar decisões mais informadas e racionais com base na economia comportamental.
Ficou claro como a importância da economia comportamental em seus investimentos?
