O mercado cripto é bastante dinâmico, e é comum haver mudanças de narrativas ao longo dos ciclos. E escolher os melhores setores de cripto para se posicionar é sempre um desafio.
Na Mercurius, estamos acompanhando as tendências de mercado e acreditamos que 3 setores se destacam, sendo os mais promissores atualmente.
É claro que acompanhamos diversos setores do ecossistema com nosso time de analistas, mas acreditamos que existem 3 setores de cripto mais abundantes em oportunidades de crescimento e oportunidades de investimento.
Vamos falar sobre eles?
Setores de Cripto: Derivativos on-chain
Nossos assinantes da Mercurius PRO sabem que estamos de olho neste setor há algum tempo pelo seu potencial tanto de crescimento quanto de alta geração de receita.
Um derivativo nada mais é do que um instrumento financeiro.
Quando você opera na Binance ou na Kraken, por exemplo, para fazer uma operação de alavancagem, você não está fazendo sua operação com o ativo “físico”, real. Na verdade, você está operando um derivativo, o qual é um instrumento que deriva seu preço do ativo verdadeiro.
É um ativo com muita utilização no mercado tradicional e também em corretoras centralizadas de cripto. Inclusive, quando observamos o volume negociado de cripto em corretoras, constatamos que cerca de 70% dele vem de derivativos — majoritariamente em corretoras centralizadas.
Participação de mercado dos produtos cripto
Panorama On-Chain
Analisando este panorama no mercado on-chain, acontece o inverso: menos de 10% de todo o volume transacionado roda em corretoras descentralizadas de derivativos.
Participação de mercado dos produtos cripto
Isso acontece, na nossa visão, porque as corretoras com maior histórico e com maior segurança percebida pelos usuários são corretoras de mercado à vista (Uniswap, Balancer, Curve, etc.).
Já as corretoras descentralizadas de derivativos são muito novas ou com o produto ainda em desenvolvimento.
Vemos muito valor neste mercado porque acreditamos que este cenário pode mudar e as corretoras de derivativos on-chain vão ganhar cada vez mais espaço nesta dinâmica competitiva — à medida que o mercado amadurece e os produtos evoluem.
O mais importante é que este mercado gera uma receita significativa.
Na tabela abaixo, podemos observar que a Synthetix e a dYdX — principais corretoras descentralizadas de derivativos — figuram entre as aplicações que mais geraram receita em cripto ao longo do último ano.
Receita dos protocolos cripto
Isso mesmo correspondendo a apenas 10% de todo o volume transacionado on-chain!
No caso de ambos protocolos, a receita já é compartilhada para os detentores do token.
Setores de Cripto: Segundas camadas da Ethereum
Não é de hoje que cantamos esta bola, então, sem muito segredo ou novidade por aqui.
O ecossistema da Ethereum é, em cripto, o que mais possui usuários, aplicações, capital e institucionais — uma verdade que vem apenas se consolidando ao longo do tempo.
Atualmente, todo o planejamento de aprimoramentos desta blockchain é pautado em torno de aumentar a escalabilidade da rede via plataformas de segundas camadas, além de tornar este tipo de tecnologia cada vez mais eficiente.
Este setor tem sido nossa aposta já há alguns anos, e ao longo de 2023 vimos o crescimento dessas soluções em quase 5x.
Crescimento de atividade em plataformas de segunda camada da Ethereum
Existe uma atualização da Ethereum (EIP-4844) prevista para o primeiro trimestre de 2024 que é focada única e exclusivamente em reduzir o custo de transação para as segundas camadas — assim, é possível vermos mais uma onda de crescimento dessas soluções em alguns meses.
Projeção de mudança de custos de transação para as L2 depois da EIP-4844
Isso sem contar a dinâmica competitiva acirrada entre os protocolos (principalmente Polygon, Arbitirum e Optimism), que conta com diversos tipos de incentivos para atração e retenção de usuários.
Blockchain games
É um setor que passou por um hype muito grande em 2020/2021, e em seguida passou a ser visto com olhos muito ruins por investidores que perderam dinheiro na época.
A má fama do setor também se deve bastante por golpes e scams que assolaram o mercado, aproveitando a animosidade dos investidores que não se atentavam a fatores qualitativos e fundamentalistas dos projetos antes de investir nos tokens.
Apesar disso, estamos percebendo uma ótima oportunidade no setor, atualmente.
Primeiramente, porque a indústria de jogos é uma das maiores do mundo.
Cerca de 80% das pessoas on-line na Internet consomem algum tipo de jogo — de Elden Ring a Candy Crush.
O Play-to-Earn expôs o mundo à primeira tese de jogos em blockchain, a tese de propriedade digital por meio de NFTs introduzida na dinâmica de um jogo e o valor que isso tem para os desenvolvedores e para os usuários.
Isso fez com que fosse atraído muito dinheiro para este setor: em 2022, mais de US$ 7 bilhões foram investidos em blockchain games.
Investimento em blockchain games
Isso correspondeu a 36% de todo o investimento da indústria de jogos. Mas não parou por aí, porque em 2023 blockchain games representou 50% de todo o investimento do setor.
Investimento na indústria de jogos
Estes números são surpreendentes, e significa que o desenvolvimento de jogos em blockchain está indo de vento em popa. Ao longo dos próximos anos, devemos ver na prática o resultado destes investimentos, com o lançamento destes projetos e a atração de gamers.
Por isso, acreditamos que este é o setor que mais tem potencial para entregar um caso de uso real, para atrair milhões de usuários para o ecossistema cripto.
